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第四点将是次贷危机对海事业的影响
发信人: benjaminshar((锦江之夏★江南西道）), 信区: Finance
标 题: 最近华尔街地震对地球人的影响
发信站: 饮水思源 (2008年10月01日17:28:54 星期三)
本文首先
将阐述次贷危机对石油价格的影响，然后重点对普通百姓衣食住行做详细分析。接着也会
谈谈对投资理财方面的看法，最后我将尽力去预测次贷危机对海事与造船行业的影响。
1.0 石油
很明显，次贷危机会严创世界经济。因为融资渠道受影响，许多企业都会受影响，特别是
金融行业。不过由于目前世界各大国经济基本面并不坏，所以次贷危机并不会对世界经济
带来大萧条。也就是说，全球的石油需求虽然会降低但并不会降得太多。
同时由于金融企业受到打击，保险、股市、基金、期货和其他金融衍生产品基本面都是看
跌，但是黄金和石油由于保值性能好，在当前动荡形势下备受看好，价格短期内维持高位
可能性很大。
从供给面看，全球的石油生产量已经在历史最高水平，虽然八月底欧佩克有所减产，不过
由于海洋油气供应量加大，特别是巴西和俄罗斯沿海，全球的供给会维持这种高位。
布什即将下台也将对油价产生影响。由于布什家族本身从德州的石油生意起家，和石油行
业的关系非常紧密。老布什在任时打击伊拉克，解救科威特，很大程度上是保障和拓展石
油利益。小布什上台后更是全球用兵，把油价从每桶20多美元抬到了140多美元，以Exxon
Mobile, Chevron, ConocoPhilips为代表的大型石油公司更是获利极为丰厚，Exxon Mob
ile今年第二季度的利润更是到达120亿美元。美国也是全球最大的四家石油勘探企业，Tr
ansocean, Proud International, Diamond Offshore, Ensco International在此期间也
发展成了富可敌国的公司。布什下台后，如果是奥巴马当选，则更会考虑普通民众的利益
，石油价格才会显著下跌。虽然我觉得更有可能是麦凯恩而不是有非洲血统的奥巴马，但
是可以推测出来的是，不管谁当先，都不可能会像布什政府这样把油价太这么高。
因此，我认为油价在今年依旧会高位运行，不会跌破90美元。中国和伊朗、沙特虽然刚达
成建设石油储备的计划，也许现在可以先建好基地，待油价跌下来后再大量买进。也许有
些看官会认为朝鲜半岛目前的局势会引发能源安全的担忧，因为朝鲜的金正日病重而国内
又没有很合适的接班人，很容易引起内乱。万一韩国采取行动，中国必须有所动作，而美
国在马六甲海峡会卡中国的运油船队。不过我觉得这种担心是多余的，美国现在正好和俄
罗斯在欧洲和中亚较劲，而且又陷入伊拉克和阿富汗的泥潭，伊朗和委内瑞拉现在才是它
的眼中钉，再加上白宫就要换人了，这个时候不可能再节外生枝。
不过进入2009年后，油价很可能会下滑，以油气开采成本和市场供需看50至60美元才是正
常的水平。如果麦凯恩当选总统后，油价甚至会降到更底。麦凯恩是共和党内鹰派代表人
物，这一阵子他一直叫着要把俄罗斯请出G8，而且也积极阻饶俄罗斯加入WTO，摆明了就是
要和老毛子对着干。他当选后——我认为概率极大，虽然目前民调落后——会压低石油价
格来打击俄罗斯的经济，就像当年里根在八十年代将油价长期压在20美元以下来打击苏联
一样。无论如何，低油价对中国和我们老百姓都是件好事。
2.0 衣食住行
次贷危机对各银行和投资机构，造成深重的打击，进而影响各企业的融资，企业活动也受
到不良影响。
2.1 衣
全球主要衣物出口国是中国、日本、泰国等国家，他们受次贷危机影响较小，所以生产活
动不会受大影响。而全球的消费因为经济水平的下降而变少，因此可以预测今后的衣物总
体供过于求，价格将下降。
2.2 食
对其他领域投资的减少将导致对农业投资的增加，而且这方面是风险性较小的。08年中的
高粮价也大大激发了农民种粮的积极性，因此农业在今后几年内的增收是显然的。民以食
为天，近期内像中国爆发的奶粉事件让全球内对蛋白质的健康性产生怀疑，而更多的人选
择素食。植物蛋白，直接被人体吸收时，有10%-20%的能量转移，而被用来喂动物以产生动
物蛋白时，由于多了一层食物链，能量的利用率会下降。因此未来的趋势是粮食消费量下
降。
另一个重要因素也对粮食价格的下降具有积极意义，这个就是植物燃料。今年上半年，由
于油价高企，许多国家如巴西、美国用甘蔗、大豆、玉米来生产生物燃料，特别是乙醇。
而油价预测今后几年回软，将使得生产成本较高的生物燃料失去经济意义。
2.3 住
次贷危机对房地产业的打击是很明显的，银行和投资机构亏损后就将从各项投资中抽取资
金来补血。房地产商少了银行的赞助，没有能力去开发新的地盘，即使已经开发了的也希
望早点卖掉。因此地产价格将回调是显然的，这是次贷危机做的一件好事。
2.4 行
根据今年初各大企业和淡水河谷（巴西）、必和必拓（澳洲）的协议，铁矿沙出口价格涨
了至少70%，这将影响钢材的市场价格。因此买车的朋友需付出更多的银子，这在今后相当
长一段时间内还很难改善。而即将回软的油价也不会让“行”更轻便，像在新加坡，加油
站每公升涨就涨12分，回才回3分。地铁和公共巴士也是一直在涨价，还没看到回调。因为
控制这些的都是些垄断企业，保证自己利益时相当积极，但当你想从他们口袋里把银子掏
出来，谈何容易。
3.0 投资产品
人们还在谈认谁是这次事件的受益者，或是猜测这次危机将持续到何时，这没有一个统一
或可靠的答复。但是有一点可以肯定的是，这次危机在于美国制度内部的失衡，全球的经
济秩序在这次风暴中将重新洗牌，雨过天晴后，一个新的世界将出现在我们面前。
美国在这次危机后，将失去以前那种呼风唤雨般主导国际经济的面貌，美元也将不再一超
独霸了，而是全球进入后美国时代，开始出现战国局面，各个开放的经济强国的币种在区
域内充当领袖作用。
我觉得现在去买美国的债券是件很有风险的事，不管美国的赈救方案如何，也不管国会是
否通过，美国都处于高度危险期。一方面是国家高额的财政赤字和贸易赤字，另一方面是
百姓失业，企业各种指数很差，这种现象的确很难处理。
黄金目前主要是由于避险需求而价格上升，一旦风险过去很有可能会跌下来，而且跌得很
惨，所以现在也不好做。
觉得现在前途大的是交通行业，由于前面所讲的一般是垄断行业，而且定价价格上去了，
不会轻易降下来，由于以后油价下降，他们的利润会更大，所以建议投资。前段时间由于
油价太高，很多运输行业的股价都掉下来了，现在正是买的时候，特别是航空类和大众交
通。
4.0 海事与造船行业
这个行业是一个与全球经济紧密相关的行业，首先全球如果经济层面好，运输的商品、消
费品量大，将导致航运行业的繁荣，进而促进造船行业的兴盛。经济表现好，同时也将需
要更多的石油，进而推高油价，给油气相关的行业带来大量的机会。
这次次贷危机对行业的打击不仅是在经济方面，从外部进行影响，更是从内部打击融资。
使得船舶融资的难度加大，预订船舶但未获融资的百分比明显上升，部分船东由于资金不
足取消订单，或者船东想造船但是银行收紧银根，不愿意贷款，从产业链的源头进行打击
。
钢材涨价、设备难订而导致的高船价也将使得一些充足的现金流造船的船东望而怯步。可
以预见，在今后几个月内，新船订造的合同数量将会继续回落。今年的局势显然不会不前
几年好，未来会怎样还要看全球的经济表现。
这个危机虽然让行业处于一个危险期，但是对善于抓住机会的人和企业也是个机会。经过
这次调整，各种力量将重新洗牌。我们要研究风雨过后那些船型和平台会吃香，在这种时
刻静下心来好好提高自己，等到有机会的时候就可以显示自己的力量与外国竞争了。
下面谈谈对海洋工程方面未来的分析，2003年开始的海洋平台建造热（刚好是布什打击伊
拉克希望控制它的石油，油价开始走高），到2006年和2007年到达顶点。各大厂如吉宝远
东、盛科海事、三星、大宇、现代、烟台莱佛士、中远船厂等在此期间造了大批的平台。
各大钻井公司也大量下单以满足油公司越来越大的需求，同时也更新他们的船队（大多数
旧船建于上世纪70年代底80年代初，也该换了）。
到如今，主力船型中，全世界的自升式平台Jackup的数量已经近400架，半潜式平台Semis
ubmersible160架，钻井船Drillship40架。在近海已经打了很多井了，现在需要的是开采
这些井下的油气资源，因此预计今后对FPSO的需求会持续增加。钻井会继续深海和环境更
恶劣的海域前进，因此今后可以在深水作业的平台有很强趋势。半潜式平台目前的造价都
要5亿美元以上，因此价格比较高，船东持观望态度，不过大家对钻井船的兴趣都很大。目
前这块业务主要都在韩国做，他们也赚了不少钱，最高价的一艘船今年5月份问世的——9
亿多美金——是瑞典的Stena向韩国三星重工定做的。中国和新加坡也在合作做两条，中国
造船壳，外部设备在新加坡做，船壳拖到新来组转。
讲到这里，想谈谈我认为的另外一个方向，就是北极。根据美国7月份的调查称，北极储有
大约900亿桶石油，1670兆立方英尺天然气，北极拥有的石油和天然气储量可能达到全球未
开发的30%，其中很多位于俄罗斯的大陆架上。怪不得俄罗斯最近频频出招，恢复北极的巡
航和对外宣称要划北极的边界。以前认为是国际共管的北极自然引起各国的重视，加上由
于气候变暖也许以后北极可以通航，连和北极搭不上半点边的印度也宣称他们的存在，我
觉得中国在这个问题上绝对不能含糊。以前把库页岛丢掉了，失去了那边丰富的资源。我
们可以忍住这些，利用和俄罗斯的战略伙伴关系，也在北极的竞争中分一杯羹。北极的环
境相当恶劣，冰载荷对结构计算和设计，低温对机电系统设计，浮冰对锚链系统，还有怎
样处理冰山，都有很高的要求，需要大量的工程师参与研究。目前中国一半以上的平台都
处于渤海湾，正好有相关冰结构的经验，大连理工和天津大学也有冰的实验室，参与北极
开发的确是很有基础的，现在就是需要国家或有实力的企业牵头。
次贷危机还没有完，我们的生活总得过，而且要尽量趋利避害，这也是人类的天性。我们
都在猜测这次华尔街的地震会造成什么影响，但是众说纷纭让我们觉得困惑，但是有一点
我们是清楚的，那就是这次持续相当久的事件将对新世纪的经济秩序造成重大的影响。各
大国之间将重新洗牌，而我们普通老百姓的生活也将发生变化（例如不能向低信用度的人
或机构贷款、不能像美国的人那样随意贷款和消费）。这些变化，从长远来看，也是朝着
人类一些基本品质和生活态度的回归。
以上只是我个人浅见，供朋友们参考和讨论。万一某些朋友按照这些观点投资或其他方面
造成损失，本人不负法律责任。不过希望朋友们也把自己好的经验写出来，和大家分享，
共同进步。 |
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发表于 2008-10-3 21:56
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