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2010年第一季度业绩符合预期:2010第一季度广船国际实现销售收入14.96亿元,与去年同期基本持平,公司实现归属母公司净利润1.59亿元,对应每股收益0.32元,同比上升23.2%,符合我们此前预期。
正面:公司手持订单充足,截至一季度末,在手订单合计51艘、217.94万载重吨,已排产到2012年。公司当期承接2艘成品油船订单,共计11万载重吨。
受益于较低的钢材价格,一季度公司主营业务产品的综合毛利率同比回升2.2个百分点,归属于母公司所有者净利润的明显回升也主要由其带动。
负面:目前,全球造船行业依然处于周期底部,强周期特性使得造船业新签订单难以在短期内出现明显回暖,公司未来业绩将明显受制于此。
发展趋势:公司造船订单较充足,2010年收入有望保持平稳,但依然疲软的新船市场及钢结构订单不足等因素均会对公司整体业绩带来压力。另外,受铁矿石价格上涨等因素的影响,国内钢铁价格未来可能继续上升,毛利将因此而承压,我们此前的业绩预测已经考虑到这一点,因此对盈利预测不做调整。 |
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发表于 2010-4-23 14:31
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