|
|
造船行业景气度会在二、三季度有较好表现。我们认为在进行造船类股票投资的时候可以密切关注行业政策、关注BDI的涨跌、关注各月度新船订单情况的变化，以上这些因素的变化会给投资者带来的交易性机会。海运行业的景气度在一年中不同季节有所波动，一般来说海运行业景气度在每年的二、三季度表现较好，这会给造船类股票带来交易机会。
股市新政有利于造船股。对刚刚启动的股指期货来说，这些大盘股更是投资者关注的重点；对开放式基金等大机构投资者来说，巨大的股本可以增加投资的流动性，减少兑现成本。因此，造船类上市公司必然是大资金关注的重点对象。
给予造船行业中性评级但希望关注交易机会。目前造船类股票整体估值水平相对合理，但在即将到来的第二、第三季度会使海运景气度得到提升，从而给造船类股票带来交易机会。
关注具龙头造船公司和船舶配套设备公司。虽然目前造船业处于低迷期，但是会使中国造船业得到进一步提升，特别是对于国内最大的造船公司“中国船舶”，其行业龙头地位更加巩固；而由于国内造船设备配套能力较低，船舶行业萧条对于船舶设备公司影响较小，并且在国家政策支持下，发展空间很大。
投资组合：我们根据造船行业特点、各上市公司在行业中的地位、未来发展前景等因素选择三家只股票为投资组合品种，分别是：中国船舶、中国重工、潍柴重机，分别给予30%、30%和40%的投资权重。
主要风险因素。第一，造船业的发展受国际贸易发展的影响，不排除未来国际贸易量进一步减少，影响造船业的发展；第二，造船行业产品成本中，钢铁等原材料占比比较大，存在钢铁等原材料价格大幅波动，从而造成对造船企业业绩的波动的风险；第三，民营企业逐步进入船舶工业领域，民营造船企业的介入，会加剧行业的竞争，从而给公司带来较大的市场竞争风险。 （来源：银河证券） |
|
发表于 2010-3-9 18:40
提升卡
变色卡