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2020年，航运行业迎来了触底反弹的一年。1月6日，时代财经对航运行业的“特种兵”中远海特（600428）进行了走访调研，与公司副总经理兼董秘董宇航就航运行业进行了深度交流。
疫情初期，全球经济供需遭到重创，航运需求大幅下滑。著名航运咨询机构Clarkson曾发布报告称，预计受新冠肺炎疫情影响，航运需求将出现35年来最大降幅，预计2020年全球海运贸易量减少约10亿吨，同比下滑5.6%。
董宇航在接受时代财经采访时表示，由于增加了检疫、消毒等程序，加之内陆物流链断裂，疫情的暴发也导致了航运效率下降，船期拉长。不过，随着国内疫情防控常态化，各国经济重启，消费需求逐步释放，国内出口向好，拉动航运需求上升，海运市场报价也迎来反弹。
航运行业触底反弹
董宇航向时代财经介绍，国际航运业按船型分为集装箱船、干散货船、油轮等多个分支。2020年，集装箱运价指数屡创新高，是最为景气的细分领域。
从航运业的各个关键指标来看，波罗的海干散货运价指数（BDI）在2020年上半年持续低迷，直到5月中旬才开始触底反弹，下半年最高触及2097点，目前在1600点附近徘徊，全年均值为1068点，较2019年下滑21%，但较上半年均值685点上升了56%。
而中国出口集装箱运价指数（CCFI）在2020年四季度大幅攀升，屡屡刷新纪录高位，2021年初已经高达1658.58点，全年均值达到970.93点，较2019年攀升17.7%。
油运市场则一度因国际油价暴跌迎来利好，生产商、炼油商和贸易商争相抢购油轮以运输或储存原油，上半年波罗的海原油运价指数（BDTI）一度暴涨至1550点。不过，随着国际原油价格的上涨，该指数迅速回落，全年均值为719.56点，较2019年下滑15.7%。
而随着海运需求恢复、海运价格上涨，不少航运公司交出靓丽的成绩单。
全球最大的集装箱航运公司马士基2020年三季度净利润暴涨83%，并在一个月内两次上调全年盈利预期；德国航运巨头赫伯罗特预计，2020年盈利将增长超过50%。
中远海能（600026）、招商轮船（601872）、招商南油（601975）等2020年前三季度归母净利润均翻倍，已经发布年报预告的中远海能、招商南油均预计净利润大幅增长。
董宇航告诉时代财经，与航运常见的三大分支不同，中远海特所从事的特种船运输是航运业一个十分重要的细分领域。从运输的货种结构来看，机械设备占比接近40%，其次为纸浆产品和钢铁占比则超过10%。
“与集装箱船、干散货船等市场相比，特种船规模较小、供求关系相对稳定、市场波动也小，除此之外，其技术门槛也相对较高。”董宇航表示，由于近年来行业整体表现平淡，加之航运业务距离大众生活较远，中远海特的股价和市值一直难有理想表现。
一直以来，中远海特的业务和业绩增长都比较稳定，董宇航向时代财经表示，未来，中远海特将致力于成为航运物流解决方案的提供者，业务有望从海上运输扩展到“门对门”全程物流。
特种运输契合两大国家战略
“特种运输作为航运业的细分市场，和国家战略高度契合。”董宇航表示，中远海特主要运输机械设备、钢材、沥青、电缆等，穿梭在“一带一路”伙伴国之间，在建设一带一路中发挥了重要作用；而近年来重点发展的风电叶片运输业务，则十分契合国家新能源战略。
自2015年《推动共建丝绸之路经济带和21世纪海上丝绸之路的愿景与行动》发布以来，我国积极与“一带一路”沿线国家合作，致力于联通交通、能源、通信等领域，消除贸易壁垒。除了开通“中欧班列”之外，各类机械设备和原材料也通过海上一艘艘特种船运往各大伙伴国。
从区域分布来看，“一带一路”沿线国家覆盖了东南亚、中亚、西亚、中东欧以及北非等地区；从土地面积来看，“一带一路”沿线国家占全球面积的近三分之一；人口规模则占到全球人口的60%。
2019年，中国与“一带一路”沿线国家的进出口总额占对外贸易总额的近30%。截至目前，中国对外贸易总额中“一带一路”沿线国家的进出口总额占比连续三年逐年提升。显然，“一带一路”已经成为推动中国外贸增长的重要动力。
据董宇航介绍，中远海特目前已布局五大航线，几乎遍布世界各洲：泛太平洋航线、远东-欧洲航线、远东-非洲航线、远东-美洲航线。
其中，非洲航线于上世纪60年代开辟，并经过了二十多年的发展和壮大，形成东西非双班轮服务；泛印度洋航线则自1970年代开始运营，形成了覆盖远东地区至缅甸、印度、孟加拉等多个东南亚国家至中国的运输网。除此之外，泛太平洋航线则提供了中日韩主要港口至东南亚的准班轮服务，覆盖到东南亚大部分地区基本港。
而在12月18日闭幕的中央经济工作会议上，“做好碳达峰、碳中和工作”被列为明年的重点任务之一，力争2030年前二氧化碳排放达到峰值，2060年前实现碳中和的目标被再一次强调。国家发改委秘书长赵辰昕指出下一步将大力发展光伏发电、风电等可再生能源。
2020年12月30日，历经7年共35轮谈判的中欧投资协定谈判最终达成。多家机构表示，该协定有助于打开双方投资局面，其中新能源板块备受关注。
东吴证券指出，在欧盟2021-2027年财政预算框架和“下一代欧盟”基金计划中，除了抗疫和支持经济复苏的部分外，推进数字化和绿色投资是最大的投入领域。中欧全面投资协议有望为我国新能源、环保企业的出口带来增量市场，而中国风电企业有望从中受益。
“我国拥有世界最大规模的风电产业，随着风电在全球出口大量增加，我国已成为风电设备出口大国。”董宇航表示，在风电出口年增长13%的背景下，中远海特抓住细分市场的发展机遇，据2020年半年报，其承运的风电设备创下历史新高。
根据国际可再生能源结构IRENA的预测，到2050年，全球风电装机规模将达到60亿千瓦，其中海上风电约为10亿千瓦，海上风电在风电领域的占比日益提高，全球海上风电正在稳步增长。
由于具备船型优势，中远海特无疑成为我国输出风电设备的主力。虽然当前疫情发展仍存在不确定性，但是此番全球风电市场发展机遇或将给公司带来新的机遇。
致力于做纸浆的“海上搬运工”
近期，“全国多地纸巾涨价”的消息引发关注，生活用纸在一个月内三次调价，涨价潮的蔓延使得人们把目光聚焦于平日习以为常的纸制品及其原材料。
这一轮生活用纸的涨价，主要是由于原材料纸浆价格的上涨。2020年11月以来，纸浆现货、期货价格持续上行，至今涨幅超过20%。
而纸浆运输正是近年来中远海特发展的重点业务之一。
我国纸浆依赖于进口，是全球最大的纸浆进口国，全球化学商品浆新增需求约一半来自中国市场。2016-2019年我国纸浆进口量持续增长，年均增长率在8.26%，2019年纸浆进口占比达到25.1%。
董宇航对时代财经表示，我国纸浆进口量逐年攀升，一方面是由于禁止天然林商业性采伐，另一方面则是由于禁止固体废物进口。自2021年1月1日起，我国禁止以任何方式进口包括废纸在内的固体废物。
在造纸行业，废纸是重要的原材料之一，废纸每年为我国造纸企业提供了近70%的生产原料。但近年来废纸进口配额频频收紧，截至2020年10月，废纸核定进口总批准量为674.87万吨，占2019年总量的62.77%。
由于废纸进口受限，纸浆进口有望成为造纸企业的不二选择。为了弥补废纸原料的缺口，国内一些造纸企业还在海外建厂，通过将废纸加工成半成品纸浆再进口到国内。
有分析认为，随着国民经济的快速发展、产品对外出口增长、未来电商发展及“禁塑令”政策的实施，都将带来巨大的纸浆的市场需求。
据海关最近的数据统计，2020年1-11月份我国纸浆进口量为2813.3万吨，同比增长12.5%；而2020年前11个月我国进口12.91万亿元，下降0.5%，相比之下，纸浆进口无疑表现抢眼。
在此背景下，中远海特于2016年开始开发纸浆运输市场。2017年，中远海特与大连中远海运重工有限公司签订2+1艘62000吨多用途纸浆船建造合同；2018年，第一艘纸浆船陆续交付使用，中远海特也在2019年确定了以产业链经营为方向做强纸浆运输业务的目标。
中远海特拥有全球第三大纸浆船队，董宇航对时代财经表示，中国造纸和纸制品业是一个非常大的产业链，从进口纸浆到运输纸制品，中远海特在其中均有重度参与。
“我们仍看好纸浆船业务的发展，目前公司已经有10艘纸浆船交付运输，同时还有10艘在建，公司的纸浆运输量已经从第一年的50万吨增长到2020年的200多万吨，预计未来还将持续增长。”董宇航表示。
采访手记
1月6日，时代财经一行走访了中远海特，巧合的是，时代财经的办公地与中远海特刚好在同一栋楼，是距离我们最近的上市公司。
“航运行业和大众生活距离较远，特种航运作为冷门的细分领域，更加远离大众视野；我们上市时A股才1000来家公司，现在已经突破4000家了，其中不乏大市值的上市公司。”对于公司股价和市值表现，中远海特副总经理兼董秘董宇航坦言。
从中远海特的主营业务可以看到，其经营多种特种船业务，甚至可以执行国家交付的援外、撤侨等特殊任务，有着为客户提供多样化、个性化运输服务的特殊能力。航运行业受到宏观环境影响，业绩波动幅度非常大，但特种运输作为行业的特殊领域，业绩较为稳定。为此，中远海特不仅精耕细分市场，更紧跟国家战略，未来成长值得期待。
谈及刚刚过去的2020年，“疫情”是绕不开的关键词。在公司业务层面，董宇航表示，虽然受到一些影响，但公司的业务没有停。“我们的船每年365天每天24小时在海上走着，即使是疫情期间，我们的船也都在装卸货。”疫情影响了每个人工作的方式，也带给人另外的思考。经营模式是否要转变，业务结构是否应该调整，无时无刻都萦绕在这位副总经理兼董秘的心里。
特种运输这样一个细分领域，和我们的日常生活似乎距离很遥远，但仔细了解过后也才发现，每个人的生活都离不开这一艘艘特种运输船。海上航行的每一艘船就像一个小型社区，时不时会有动人的故事上演，我们期待未来还能有机会再听听这些有趣的故事。
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发表于 2021-1-12 14:47
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