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去年11月,达飞集团宣布对基华物流(CEVA Logistics)所有公开持有记名股票进行要约收购,但基华物流董事会日前表示,不建议股东接受要约。
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1月28日,达飞集团公布了对基华物流股票要约收购的招股说明书,发行价为每股30瑞士法郎(约合30.23美元)。
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基华物流官方公告
随后,基华物流也发布公告,并表示,在对公司未来战略计划进行全面审查后,公司董事会得出一致结论——不建议基华物流股东接受此次要约。
基华物流董事会主席Rolf Watter解释称:“管理层和董事会不接受要约(tender the shares),并且也不建议股东接受要约。”
基华物流自己的估值为每股40瑞士法郎,比达飞集团提出的价格高约30%。
该公司解释称,从财务角度看,达飞集团提出的每股30瑞士法郎价格是合理的,其要约也为想要以现金出售股份的股东提供了比较公平的机会,但公司相信,股东若持续投资可获得更高价值,原因如下:
1.公司有增长潜力
2.公司收购达飞物流(CMA CGM Log)可产生积极影响
3.公司与达飞集团间的战略合作伙伴关系
此前,基华物流曾宣布1.05亿美元收购达飞物流,并制定了2021年战略目标。预计到2021年,基华物流年营收可超过90亿美元(包括达飞物流6.3亿美元的预期营收),实现每年5%的有机增长率,调整后的息税折旧及摊销前利润可达4.7亿~4.9亿美元。
同时,基华物流还将深入发展海运管理方面的业务,在确保与达飞集团保持独立、公平合作的前提下,加强双方合作。
达飞集团与基华物流的接触起始于2018年4月。当时,达飞集团宣布收购后者约25%股份。
2018年10月份,达飞集团增加对基华物流持股,拥有其33%股份。
11月26日,基华物流宣布收购达飞物流。同一天,达飞集团也发布收购预公告,收购价格为每股(记名股)30瑞士法郎,比10月1日前60个交易日内瑞士证券交易所基华物流股票的交易量加权平均价格溢价46%。
基华物流是全球知名物流企业,目前已在全球160个国家发展了1000个办事处,拥有5.6万名员工,在合同物流与货运管理两大领域均取得了良好的发展。
达飞集团积极投资基华物流,以及将达飞物流与后者进行整合,都是为了进一步布局集团的物流业务。而基华物流也希望借助达飞集团的资源优势和强大的发展实力,与自身需求进行互补。
达飞集团表示,将利用自身在企业运营和转型等方面的专业经验,帮助基华物流更加快速地完成转型战略。同时,还将为基华物流创造更多商业机会,实现产品、服务的互补,通过自身的长期客户资源,为基华物流寻求更多“端到端”合作。在数字化领域,也将予以基华物流更多资金支持。
达飞集团主席兼首席执行官鲁道夫·萨德称:“相信基华物流的潜力,希望加速基华物流转型,并使之成为盈利能力更强、更有效率的物流业领导者。”
来源:中国航务周刊 |
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