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1月22日中共中央政治局召开会议，决定设立中央军民融合发展委员会，军民融合发展被上升为国家战略。军工科研院所分类改革方案及配套政策有望出台。另一方面，军工央企混改思路相继明确。中国船舶被列入首批混改试点名单，近期或批复试点实施方案。
军民融合不仅有利于国防建设，也有利于经济发展。军工还是中央经济工作会议确定的七大重点混改行业，军民融合作为军改重要方向，有望加速推进。2017年船舶行业有望走在混改的前列。
中国重工已经在推进军民融合式重组
2月8日,中国重工表示，将强力推进内部企业的军民融合重组整合。
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根据业绩预告,中国重工预计2016年年度将实现扭亏为盈,实现归属于上市公司股东的净利润5亿元到7亿元之间。而上年同期公司归属于上市公司股东的净利润为-26.21亿元。
在民船行业持续低迷的形势下,2016年中国重工通过旗下大船集团与山船重工的整合,武船重工与北船重工的整合等措施,进行调结构去产能,通过资源重组整合推进军民融合,效果逐渐显现。2016年,在造船行业三大指标——造船完工量、新承接订单量以及手持订单量同比全面下降的情况下,中国重工经营业绩扭亏为盈。
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中国重工相关人士表示,2017年将继续推进中国重工专业化整合,梳理整合非主业资产,特别是亏损的非船舶、海工装备研发与总装建造业务,要把中国重工打造成世界级军民融合海洋装备总体资本运营平台。
同时,强力推进中国重工内部企业的军民融合重组整合,倾力打造3-4家军民融合专业特色突出、规模适度的船舶建造企业集团,通过资源置换削减产能。
中船重工在董事长胡问鸣上任后提出了构建海洋装备产业、战略新兴产业等“四个产业方向十个产业板块”。目前已经整合出中国重工——核心民船军船平台,中国动力——舰船动力平台,中电广通——综合舰船电子平台等平台,未来每个板块都将构建控股型的上市公司。中国重工的整合是否
除了中国重工业绩预盈以外，超七成的涉国防军工行业的上市公司业绩预喜，包括北斗星通、中航机电、海特高新、晨曦航空、江龙船艇、景嘉微等。
军民融合是未来发展战略
中国造船业规模巨大，制造成本持续下降。自20世纪80年代起步后，中国造船业发展迅猛，到2006年即已跻身世界前三大船舶制造国。截止2016年11月底，中国船舶制造业手持订单量高达9966万载重吨，占全球市场份额达44%。
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图源：泽平宏观
造船业作为资本、技术、劳动密集型产业，规模效应显著。相对另外两个造船业大国韩国日本，中国单位劳动成本远低于两国，同时，中国在造船钢材供应上也具有明显优势，人力成本的优势与钢材供应的优势相结合弥补了中国船厂生产效率方面的不足，在单位生产成本方面具有明显的绝对优势。随着生产效率的进一步提高，中国造船业的成本优势将会进一步扩大，这也为军舰的建造创造了有利条件。
中国民营造船厂竞争激烈，规模庞大。截止2015年3月，中国有手持订单的民营船厂共97家，这97家民营船厂的手持订单总计达1,730万修正总吨，占到中国船厂订单总量的40%，与中国船舶和中船重工这两大国有造船集团的手持订单总量相比高出了15%。其中，前十大民营船厂的手持订单量总计达1,080万修正总吨，几乎占到了中国民营船厂订单总量的三分之二，手持订单量位列中国船厂首位的江苏扬子江船厂也是民营造船厂。
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民营造船厂主要订单为散货船，前十大造船厂订单份额的64%均为散货船订单。然而，散货船位居民营造船厂价值链下游，市场需求稳定，但利润空间有限，不利于发挥大型民营造船厂的规模优势。
目前，民营造船厂也在向价值链上游的集装箱船、大型油轮以及大型液化气体运输船等延伸。在大型船舶制造上积累的经验与技术为其民参军打下了基础。
来源：龙船综合中国证券报、泽平宏观
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发表于 2017-2-9 16:56
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