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今年上半年的全球海工装备市场，整体呈波动下行之势，运营市场活跃度降低，建造市场成交量也较去年同期明显减少。从各项数据来看，全球海工市场在经历了前几年的持续火爆之后，已经进入了深度调整期，海工市场的发展之春正在逐渐过去，市场或将在未来逐步回归理性。
看市场 行情下滑 疲态尽显
1～6月，钻井平台作业需求呈疲软态势，影响了整个海工市场。根据彭博社的数据，2013年，石油公司的盈利率从2004～2008年的年均25%降至15%。而且，在油价不变、勘探开发投入持续上升的情况下，还有可能继续降低。挪威经纪机构Platou的数据显示，2014年，油气服务公司的收入增幅预计为5.7%或更低，如果资本投入增幅在3%～4%，盈利空间将收窄。因此，减少投入已成为许多石油公司降低成本最直接有效的选择。
从海工装备的成交额来看，市场表现同样低迷，甚至出现量价齐跌的状况。今年上半年，全球共成交各类海洋工程装备194艘（座）、成交金额为244亿美元，同比分别下降37%、31%。从各型装备看，钻井平台成交37座，同比减少23%，合同金额约为107亿美元，同比减少21%；浮式生产平台成交11座，合同金额近60亿美元，同比下降约44%；海洋工程船成交146艘，同比减少48%。
需求减少是导致成交额下降的主要原因，但不容忽视的是，持续增加的平台供应量也是造成市场活跃度降低的重要因素。过去三年屡创新高的订单量，使得各类平台的手持订单占比已大大超过警戒线，如钻井船手持订单与现有船队的比例几乎是1:1，自升式钻井平台手持订单也占到现有平台总数的20%，供需失衡的情况日益显现。
成交量的变化对价格的影响也十分明显。今年年初以来，自升式钻井平台成交量下降，使得2011年以来一直缓慢上涨的价格掉头下行。据统计，350英尺平台的价格从1月的1.95亿美元跌至5月的1.9亿美元，400英尺平台的价格从2.2亿美元跌至2.1亿美元。钻井船的价格则早在去年即伴随着成交量的萎缩而缓慢下行。而克拉克松海工船价格指数也从去年的90点下降至如今的88点。
看竞争 三强争锋 交椅更迭
今年上半年，中国企业共承接钻井平台19座、生产平台3座、海洋工程船59艘，合计81艘（座）、79.1亿美元，位居全球第一。中国超越韩国，成为海工建造市场成交量和成交金额最多的国家。中国海工业务发展之快得益于强大的船舶工业基础、政策导向以及国内需求，但是产品低端倾向严重、技术配套能力落后等“短板”也比较明显。同时，中国船企为了争取海工订单，向船东作出了很多让步，这也令订单风险大为增加。
韩国今年上半年的表现不尽如人意，仅获得30亿美元订单，包括2艘钻井船、1艘浮式生产储油船（FPSO）和1座浮式生产装置（FPU）。海工市场调整导致订单减少，确实对韩国接单有所冲击。但另一方面，中国、新加坡接单产品逐步渗透到韩国垄断的领域，也是造成韩国接单不济的原因之一。韩国业内人士认为，韩国的海工产品优势还没有到高枕无忧的地步，如何应对市场变化，确实比较棘手。一些企业提议，不妨学习和借鉴日本船企的经营理念和模式。
新加坡由于自升式钻井平台仍有一定需求，表现比较稳健。年初以来，吉宝集团与胜科海事两大企业共收获7座自升式钻井平台订单。同时，为了提高竞争力，新加坡船企也作出了各种努力。比如在钻井船领域，他们注重船型研发，并与Transocean签署了2艘新船订单。而在液化天然气（LNG）装备领域，吉宝集团已经与挪威Golar LNG公司签署了浮式液化天然气船（FLNG）改装订单。这是在承接世界首艘浮式储存再气化装置（FSRU）改装订单后，新加坡船企在LNG海上生产处理装备上的又一突破，有可能冲击韩国在FLNG建造市场的地位。
看产品 钻井装备 仍是主打
虽然上半年自升式钻井平台成交量锐减，但钻井船和半潜式钻井平台成交量微幅上涨。因此，钻井平台成交额仍占海工整体成交额的44%，在各型平台中居首位。其中，自升式钻井平台占比达到68%，共计25座订单。承接量最高的依然是中国船企，共计11座，其次是新加坡7座、阿联酋7座。
上半年的钻井船订单有7艘，分别被中国、韩国和新加坡斩获。其中，中国赢得了3艘。不过，中国船企的钻井船订单因为规格不高，单价偏低，与韩国、新加坡的高端钻井船订单相比还有一定的差距。上半年的半潜式钻井平台订单则被中国船企独享，共计3座。
主流钻井平台之所以在市场需求减少、供过于求的情况下，仍有一定数量的订单，可能有以下几方面的原因：首先，投机订单仍在延续，有船东并未获得租约而下单订造；其次，平台日租金尚属高位，看跌幅度不大；再次，海洋油气仍处于大规模开发阶段，业界对中长期需求看好。当然，中国船企争取海工订单而提供的优惠条件也激发了船东的订造热情。
看前景 细分市场 或有期待
国际能源署最新展望称，由于世界经济继续向好，2015年全球石油需求增长将加速，预计储量将达到150万桶/天，高于今年的120万桶/天。但今年年初以来持续发酵的投资缩减态势在年底前恐怕难以改观，预计下半年全球海工市场将延续下行态势。丹麦马士基钻井公司、挪威Seadrill公司等比较悲观，认为市场将调整1～2年的时间。不过，挪威咨询机构Rystad Energy指出，当前油公司在削减勘探开发支出、出售部分资产及采取其他行动之后，现金流状况有所改善，2014年只要油价在103美元/桶以上即可实现净现金流为正。而且，布伦特原油今年年初以来的均价超过了105美元/桶。因此，综合各方因素，预计2014年海工新订单金额在400亿～450亿美元，较去年减少20%～30%。
在今年的细分市场上，虽然钻井平台等表现不如往年火热，但LNG生产装备继续点燃业界投资热情。英国克拉克松研究公司预计FLNG市场将迎来强劲增长，2020年投入运营的FLNG将达16艘，总投资额为850亿美元，目前全球已有4艘FLNG在建，1艘正在改装。FSRU同样蕴含商机，目前已有8艘在建。有机构预测，2014～2018年将产生16艘FSRU新订单。此外，水下市场也蕴藏着一定潜力。英国能源分析机构Infield预测，2014～2018年水下设备市场投资规模将增长6.7%。 |
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发表于 2014-8-21 11:33
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