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本帖最后由 断线风筝 于 2012-3-8 12:14 编辑
多家船企欲接盘东方造船
空空荡荡的船台，如入无人之境的厂区，已经转手的车间……2月28日，本刊记者走访了最近正身陷囹圄的东方造船乐清基地，看到的是一片萧条的景象。“整个厂区自春节后就没有再开工，6个船台上仅有的2艘船舶，也已被客户撤单。”该厂区技术人员向记者表示。
为何当年温州出口第一、年产值超过10亿元的东方造船如今落得如此田地呢？记者为此拨通了东方造船总经理陈国俊的电话。陈国俊表示，公司乐清基地的确已近停产，但这是因为公司战略由沿海往内陆转移的原因。“我们在2008年建成了安徽枞阳基地，设备也较新，因此，东方造船目前主要的业务已从乐清转移至安徽枞阳。”
不过陈国俊也承认，东方造船自去年下半年开始已没有开工，而部分在建船舶也因为银行贷款未到位而不得不停工。“我们的资金压力确实很大，但乐清市政府和银行正在帮助我们度过难关，我们也在寻找产业资本进行重组，以出让部分股权的方式，让新资金注入。”
一位深度介入东方造船重组的金融界人士向记者透露，他们的团队正在通过信托融资方式寻找产业资本盘活东方造船。“以目前的情势看，不获得新的融资，东方造船很可能破产，而这对于陈氏父子来说无疑是多年辛苦打了水漂，是最坏的结果，还不如出让部分控股权获得资金后，在市场上继续生存下去。目前，舜天船舶和上海佳豪对此项目表现出浓厚的兴趣。”
3月2日东方造船在伦敦AIM的股价已跌至15.5便士，较之前的最高点135便士，已跌去89%，市值为3000万英镑（约合2.99亿元人民币）。
面临的困境
据调查，将东方造船逼入目前这样绝境的，主要是因为订单枯竭加上银行的突然抽贷。
早在2008年，东方造船的订单危机就已初现端倪。这一年，陈国俊在安徽枞阳进行大规模投资建厂的同时，其6艘正在建造的化学品船惨遭船东弃船，根据当时签订的合同，东方造船退还了所有船款并赔上了造船的费用，涉及资金近7亿～8亿元人民币。2009年5月和2010年5月，克罗地亚船公司Atlantska Plovidba和Parkroad又分别取消了在东方造船建造的3艘8万吨级巴拿马型散货船，涉及资金1.3亿元。进入2011年，东方造船的撤单情况愈发严重，由于相关资金无法落实，其2艘总额约5260万美元的造船合同以及8艘总额约1450万美元的小型散货船建造合同全都化为泡影，涉及总金额4.23亿元。
在大量船东撤单的同时，东方造船的新接订单却十分糟糕。根据AIM报告显示，东方造船去年上半年的新接订单量同比大幅下滑90%；下半年新接订单量则为零。
严重的订单危机使得东方造船的经营业绩出现大幅下滑。根据AIM报告，东方造船去年1-7月主营收入为4582万美元，同比下降12%；毛利则大幅下降56%至257万美元；净利润亏损368万美元，同比大幅下降114%。
在经营业绩每况愈下的同时，其高层也发生动荡，首席运营官孙晓明以订单大幅下降为由，于春节前辞职。
而对于东方造船而言，更为致命的是来自于去年年中开始的银行大规模抽贷。陈国俊向记者表示：“去年温州出现民间融资市场崩盘迹象后，银行对各家业绩不善的公司都进行抽贷。原先我们还贷后会再放贷下来，循环支撑资金链运转，但这次我们被迫还了1亿多元贷款后，并没有新贷放下来，资金链一下子就断了。”
其实根据记者调查，东方造船的资金链一直非常紧张。AIM报告显示，去年1-7月，东方造船经营活动产生的现金流为-1229万美元，而在2009年，这一数据为3117.3万美元，一年半间下降140%。由于东方造船投资活动产生的现金流与融资活动产生的现金流总和只有区区400万美元，无法弥补经营活动所产生的亏空，所以东方造船去年的现金流净额仅为-817万美元。
失败的上市
在东方造船经营状况恶化、现金流入不敷出的同时，有媒体报道，东方造船所欠银行贷款、供应商货款以及上市花费的总额在10亿～12亿元，以目前东方造船-817万美元的现金流净额根本无法在短期内还清欠款。
于是，东方造船想到了上市。
去年8月，东方造船在伦敦证交所第二板交易市场AIM上市，股票代码为DFS，共发行1.9亿股。然而，由于国内外上市规则的不同，仓促的上市并未能给东方造船融得急需的资金，高昂的上市成本反而增加了东方造船的资金压力。一个月后，东方造船进行定向增发，发行476万股的新股，然而这次也仅为东方造船筹措180万英镑 （约280万美元）资金，这相对于巨额的资金缺口可谓杯水车薪。
“伦敦AIM市场是一个非主流的场外交易市场，投资者买卖股票不能直接挂牌交易，只能通过经纪人进行交易，找下家很难，流动性非常差，东方造船通过这种方式上市可谓得不偿失。”一位投资领域的专家向记者表示。
AIM数据显示，东方造船上市前的负债额约为1.8亿美元，而截至去年7月，其各种负债总额已高达4.05亿美元，可见上市融资对减轻东方造船的负债额并没有任何帮助。对此，陈国俊也懊悔不已，他表示，由于对国外资本市场的不了解，“伦敦AIM市场的上市其实是一步错棋，我们吃了很大的亏”。
多家船企欲接盘
虽然身陷困境，但相比浙江许多宣布破产的民营船厂来说，东方造船的处境也并非“无路可走”。一位当地知情人士向记者表示：“东方造船虽然欠有多家银行的贷款，但其中并没有涉及民间高利贷，盘子铺的还不太大，只要慢慢还，总有能还清的一天。”
陈国俊也向记者表示，“我们目前仍有订单在手，安徽基地的生产也在正常进行，因此眼下的困境仅仅是资金链的问题，而不是资不抵债的问题。”
陈国俊的说法得到了另一位知情人士的印证，他说：“目前东方造船尚有接单能力，其实去年下半年，东方造船还接到过总额达1450万美元的订单，但由于缺少资金安排生产，东方造船只能将其转包给了当地另一家船厂。”
另一方面，乐清市政府也正在积极帮助东方造船走出困境。乐清市副市长李银巧表示，目前乐清市政府已经出面帮助东方造船和银行进行协商，延长贷款的支付周期。同时，乐清市政府还成立帮扶小组，计划财政拨款5000万元作为资助东方造船的专款。
然而就算获得财政资助，对于东方造船来说也是杯水车薪。陈国俊表示，公司内部现正在进行一些调整，除了关闭温州基地，进行成本精简外，还准备进行企业重组，以出让部分股权的方式让新资金注入。“东方造船依然有很强的实力，它的安徽基地是安徽省规模最大、设备最先进的船舶制造企业之一，生产的30000吨级多用途货船和化学品油轮在业内非常受欢迎。”东方造船一位高层向记者表示。
但据记者了解，陈国俊此前曾带队到访过熔盛重工等船企商讨重组事宜，却被吃了闭门羹。“由于业务和定位的不同，大型船企肯定不会对东方造船产生浓厚的兴趣，只有寻找那些规模相当的中型船企和试图进入这一领域的相关企业才能帮助东方造船重组成功。”一位深度介入东方造船重组的金融界人士表示。有知情人士透露说：“目前在A股上市的舜天船舶和上海佳豪都对该项目表现出浓厚的兴趣。”
对此记者联系了舜天船舶和上海佳豪的相关人士。舜天船舶证券部人员告诉记者，目前舜天船舶只打算并购靖江地区的船厂，收购东方造船的事宜并没有听说。而上海佳豪总经理助理李彤宇则表示，上海佳豪正在推进船舶工程总承包战略，但苦于没有钢制船舶生产能力，只能将制造环节外包给别的船厂。因此上海佳豪正计划尽快进入制造领域，将部分轻资产转变成重资产。但究竟是自己建厂还是重组并购类似东方造船那样陷入经营困难的船厂，还要视价格而定。“目前造船市场持续低迷，上海佳豪也要向股东负责，只有在价格合适的情况下才会出手。
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发表于 2012-3-6 09:00
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