船舶产业投资基金：船舶市场低迷期的一线曙光

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据克拉克松日前发布的最新消息称，2009年前11个月，大约95%的船舶是在亚洲船厂建造，而其中大约有一半的船舶，都在中国船厂签约建造。中国造船业已成为“当之无愧的载重吨冠军”。表面上看来，中国造船业“加速回暖”的趋势不可阻挡，但多数专家认为，国际金融危机对我国船舶产业的影响还在持续，2010年形势依然不够明朗，造船业的困难时期远未结束。在这样的背景下，2009年12月30日，总规模200亿元的船舶产业投资基金的运营，或许能为阴霾笼罩的船舶行业带来一线曙光。

基金相助“国货国运”战略更易实现

    记者了解到，船舶基金首期募集金额为28.5亿元，为永久存续基金。基金为有限合伙制，中船产业投资基金管理企业为基金管理人，上海浦东发展银行为基金托管银行。
    据介绍，船舶产业投资基金定位于购建大型船和特种船，将有利于构建国际化直接投融资平台，支持我国造船企业承揽高科技、高附加值的大型船和特种船订单，促进我国航运业突破大型船和特种船的运力瓶颈，实现“国货国运”、“国油国运”和“战略物资国运”战略，从而维护国家经济安全。
    中国船舶工业协会会长张广钦介绍道，通过对日本先进的造船模式20多年的学习，我们已经初步用现代的模式取代了以前落后的模式。但像三井等大型船公司为本国的公司造船以日元结算，国内贸易大量使用本国的东西，整个运作是在国内循环等，这些方面我国始终没有实现。目前国内原油、铁矿石等大宗货物的大多是由国外船舶运输，从造船到租船到运输，大量资本来自国外。目前国内最重要的资源运输，如原油和铁矿石，国内运输只占到20%。
    他指出，我国造船业能够更多的为国内提供“中国造”船舶，主要的货物能够通过国内船舶运输，把内需拉动起来，这是一个长远的目标，资金是一个很重要的问题。因此，根据当前船舶工业的规模和我国造船企业遇到的问题，即使是2000亿也不多。
    “中国贸易依存度非常高，这就自然需要有强大的海上运输力量，而这个运输力量，目前还受制于人，还不能够用我们自己的力量为我国经济服务，所以船舶产业投资基金的运营具有战略性的意义。”中国船级社总裁李科浚表示。
    上海交通大学教授赵劲松也认为，国内造船企业高成本造船，国外船东收购船舶以后再等到行情好的时候以高价租给中国航运企业，导致资金大量流入国际炒家囊中。因此中国也需要自己的船舶产业基金。
    目前，船舶产业投资基金业已经订购了特种船、超巴拿马级干散货船、大型集装箱船和大型油轮等一批船舶资产，形成了具有规模效益和低成本竞争力的发展优势。
    创新金融体系做产业和资本的衔接桥梁

    多方资料显示，目前国内船舶制造业还仍面临着严峻的形势，由资金缺口造成的现金流压力成为国内各船企最大的忧虑。中国船舶工业行业协会秘书长王锦连认为，在融资方面，少数骨干船厂的问题已经得到了较好解决，但是中小船厂的融资困难依然突出。2009年全球贸易下降11.9%，也加速了造船业调整周期的到来。

    中船产业投资基金管理企业副总经理王坤秀指出，船舶制造业的发展需要多元化金融资本的有效支持。从过去和今后一段时期看，我国造船业、航运业不缺市场，但是资金的缺陷的确造成了两大行业发展不畅。目前，资金需求基本来自银行。尽管企业可以通过上市融资，但目前也只有600亿元人民币和260亿港币从股市获得。只有产业金融资本长期参与到成本结构的改造当中，中国的造船业才能够实现产业升级。

    据了解，船舶产业投资基金是国际上通行的购建船舶资金来源和船舶运营成熟模式。基金以多元化金融业务为依托，通过购建船舶并拥有船舶的所有权，以出让或租赁等方式运营，为航运企业提供股权、债权等投融资服务，是国际船舶市场的主流投融资模式。

    “在筹备船舶产业基金之初，我们了解到，国外的船舶融资有多种形式，如银行融资租赁、专业化基金等。”发改委财金司副司长曹文炼介绍道，我们也希望通过船舶产业基金成功运作之后，通过产业资本结合为船舶产业提供有效的支持，提供一个重要的融资渠道。

    中国船级社总裁李科浚表示，我国船舶产业基金的成立无疑解了造船业资金短缺这一燃眉之急。韩国的船舶基金得到了国际支持，很多人买韩国的船舶基金，也间接支持了韩国船舶业的发展。船舶产业投资基金对于航运业、造船业、船用设备制造业、钢铁产业都有相当大的推动作用。