|
|
| 金海湾上市有了双保险? | |
仅仅是买到汇通集团的这个壳，黄善年的舟基集团就省下了上亿元。更重要的是，有了汇通集团这个壳，舟基集团的造船资产——金海湾的上市便有了双保险。
有原大股东深圳市淳大投资有限公司(以下简称淳大投资)的“顺水推舟”，浙江舟山富豪黄善年控制的舟基(集团)有限公司(以下简称舟基集团)“顺理成章”地成为汇通集团第一大股东。
汇通集团7月8日公告称，黄善年从6月30日至7月6日共增持汇通集团300万股流通股，总共占其总股本的10.99%，已经成为汇通集团实际控制人。同一天，淳大投资发布了减持权益变动报告，也是在7月6日，淳大投资通过深交所出售1500万股汇通集团股票。一个愿卖，一个愿买，舟基集团实现了入主上市公司的愿望。
“这就是一场双簧的样板戏。”中信建投证券刘亚辉认为。“增持、减持配合得那么好，不是事先商量好的，办得到吗?”
汇通集团重组之事，已经历时一年之久，卖壳之事虽已告一段落，然而，其间的资本、股权运作手法颇具经典意义。
入主汇通集团历时一年
事实上，早在去年7月，舟基集团就已经与汇通集团的原控股股东淳大投资接触，筹划对汇通集团进行重组。
公开资料显示，舟基集团注册资本为1.5亿元，只有唯一的自然人股东黄善年。今年6月9日，该公司注册地址从上海迁移到浙江省舟山市岱山县。黄善年本人则凭借24.8亿元的资产，位列2008年福布斯中国富豪榜第144位。
然而，蹊跷的是,去年11月24日汇通集团宣布中止筹划资产重组而复牌的同一天，汇通集团二股东富鼎担保与舟基集团签订《股份转让协议》，前者向后者转让持有的3000万股有限售条件的流通股(可上市交易时间为今年6月28日)，占汇通集团总股本的9.99%。转让价2元/股，总价款共计6000万元。
舟基集团顺利成为汇通集团二股东，富鼎担保则退居三股东。这一次的股权转让为舟基集团今年最终入主汇通埋下了伏笔。
舟基集团接手股权后，并没有连续动作，而是直至今年7月8日，才突然宣布从二级市场增持300万股获得第一大股东地位。
但是，公开信息显示，作为卖壳方，淳大投资、富鼎担保的动作却一直不断：2008年12月20日，淳大投资减持1501.68万股，占总股本的5%;2009年1月7日，淳大投资通过大宗交易方式减持1040万股，占总股本的3.46%;2009年2月7日，淳大投资减持461.68万股，减持后，仍持有汇通集团总股本的13.29%。
既然淳大投资铁定卖壳，舟基集团已作为买壳方浮出水面，为何舟基集团不通过成本低廉的协议转让或大宗交易等方式接手上述股权?
时至今日，一套精确咬合的股权安排已经呈现：舟基集团通过二级市场增持后，持有汇通集团10.99%的比例，与此同时，淳大投资也发布权益变动的减少公告，称至7月6日下午收市，其通过深交所出售1500万股，占总股本的4.99%。
减持后，淳大投资还持有上市公司8.9%的股权，从而让舟基集团超越自己成为第一大股东。
此外，原二股东深圳富鼎担保自2008年11月至2009年7月1日下午收市，也通过深交所共出售汇通集团15008381股，占总股本的4.99%。
此番增持、减持，汇通集团原前三大股东之间配合之默契的确令人惊异，任何一方有超比例增持、减持，都将触发公告义务，但双方却能做到同时公告。
但结果是，舟基集团入主汇通集团，做得顺水推舟般巧妙且步骤井然。
“如果是卖壳，舟基集团表面出的价格那就是太便宜了，简直是白捡。像汇通集团这种总股本3亿的盘子，净壳转让价一般不会低于1.8亿元。”中信建投证券刘亚辉认为。
实际，舟基集团仅花费约8000万元，即从富鼎担保接手3000万股，每股2元，舟基集团所付代价为6000万元。是次增持300万股，据公开信息，价格在6-7元/股，不超过2100万元。也就是说，仅仅此次买壳，舟基集团就净赚了约1亿元。
7月8日，舟基集团入主汇通集团公告的发布后，当日汇通集团的股价封死涨停。随后几天一路上涨至15日的9.50元。
牵手大新华物流
入主汇通集团后的黄善年具体下一步会如何部署，他又会倾向于将旗下的哪些资产注入?这都成为了市场关注焦点。
对于后续计划，舟基集团表示，在未来12个月内有可能继续增持汇通集团股份，并根据其所持股份对汇通集团的实际影响力适时就上市公司的资产、业务、人员、组织结构、公司章程等提出调整建议并依法行使股东表决权。
而投资者对汇通集团的期待中，都将目光聚焦在舟基集团下属的主要资产金海湾船业上。这也是7月8日公告公布后汇通集团大涨的主要推动因素。据有关报道，金海湾目前总投资已超过70亿元，至2008年底，公司手持订单数量列世界造船企业第17位。
不过，几乎与舟基集团进驻汇通集团的同时，黄善年又开始了其他的资本运作。7月15日，海航集团旗下大新华物流集团与金海湾船业有限公司母公司浙江舟基集团签订了舟山金海湾船业有限公司的股权转让协议。根据相关媒体报道，大新华物流将以32亿元入股金海湾50%股份，双方的合作，将通过“订单加现金”的方式重组金海湾船业和同基船业。同日，大新华物流还与安信证券签订了金海湾上市合作协议，双方约定将合力运作金海湾资产早日上市。
于是，坊间开始流传，大新华物流计划2010年让金海湾以IPO的形式完成上市，地点可能选在上海。
根据专业人士分析，如果黄善年将金海湾船业50%的股权出售，舟基集团将失去对金海湾船业的控制。而按照此前的方案，汇通集团财报的合并上将受到限制，仅能从金海湾获得投资收益，因此注入造船资产操作的可行性较低。
而7月17日，汇通集团发布公告澄清市场传闻，称舟基集团明确表示3个月内没有将金海湾船业资产置入上市公司的计划。当日，汇通集团收于跌停价。
黄善年对此表示，“在增持汇通集团一事上，公司方面已经有所披露，就是为了调整存量证券资产结构，满足公司战略发展要求。至于汇通集团的重组事宜，不方便透露。”
假设金海湾已计划独立上市，那么舟基集团是否还有其他资产可向汇通集团注入?若舟基集团没有好的资产可以注入汇通集团，则拿下控制权又有何意义?
业界人士推测，如果2010年A股市场仍维持一定热度，则金海湾或选择独立上市直接募资，汇通集团这个壳还可以以更高价转手卖掉;若2010年市场已冷，则金海湾或可以更低股价借壳上市，毕竟作两手准备才是万全之策。
精明莫如黄善年。
出处：国际船舶网
|
|
|
发表于 2009-8-29 07:47
提升卡
变色卡
