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能源研究机构IHS近日开始举办网络直播研讨会，邀请业内高管、专家讨论能源供应、需求、价格和公司战略等问题。从3月23日至6月，IHS将安排8次活动。以下是第一次研讨会的专家观点。
原油供应遭遇大洗牌
2016年是世界石油市场基本面的转折点，低油价对供应的影响终于开始显现。世界经历了从2013年到2015年三季度的供应增长期，开始出现下降。预计2016年一季度供应持平，其中海湾6国（沙特、伊拉克、伊朗、科威特、阿联酋、卡塔尔）的产量继续增长，而世界其他地方的产量都在下降。今年二季度末，全球将进入连续4个季度的净供应下降期，而2017年下半年为供应平缓期。
2015年中印美三国引领世界石油需求增长了160万桶/日，预计2016、2017年需求增长分别为120万桶/日和140万桶/日。中国一直是石油需求增长的主轴，印度正在走向前台，美国需求也有重要地位。但需求增长并不足以解决“供应问题”。
现在可以看到，世界石油供应在3个层面运作。
一要观察中东怎样作为，即中东海湾地区低成本产油国的新战略；
二要看美国如何反应，即美国页岩油具有高度反应能力，可对价格作出短周期响应；
三是世界其他地区怎样适应，即全球处于低反应状态，决策和效果都是长周期的。
今年三季度，中东供应增长将达到本周期顶点，但中期会怎样？这些都是储量大、成本低的产油国，2017年以后决定如何投资，是增产还是冻产，将对世界其他地区的供应极为重要。如果增产，其他国家就没有多大增产空间，因此对两伊的未来非常重要。
美国页岩油短期投资层面改变了全球供应的市场格局，从批准投资、配置资本、采购服务到钻井完井，大约需要9个月。这种短周期与需要数年、前期资本需求高的外部致密油开发形成鲜明对比。今年一二季度的石油价格将影响今后两三个季度的生产，这可比以前快得多了。如果油价进入40美元/桶区间，“钻好尚未完成”的井能以多快速度启用并恢复钻井，将决定美国生产由降转升的实际状况。
天然气市场进入供应过剩期
随着LNG在建项目推进，未来5年LNG供应能力将增加50%，全球天然气供应过剩将进一步加剧。
页岩气也导致美国天然气供应大量过剩，随着美国LNG项目投产将与全球供应过剩融合。欧洲是LNG的最后容身之所，但还有俄罗斯管道气，欧洲市场平衡可能会出现不同结果。预计气价将在相当长时间处于低位，供应状况主要将由短周期、可变成本资源项目决定。
IHS新近更新了对美国天然气资源的估算。2010年曾估算，4美元/千立方英尺的经济可采储量为900万亿立方英尺，如今这个数字提高到1400万亿立方英尺；即使按3美元/千立方英尺经济可采储量估算，也有800万亿立方英尺。
全球天然气液化能力也有显著提升。未来几年，新增供应主要来自澳大利亚，接近2020年时，美国LNG开始发力。随着美国LNG投入供应，美国页岩气与全球天然气市场的联接将得到加强。
增加LNG供应原先是瞄着预期的中国高需求，而实际已经放缓。
欧洲是平衡全球天然气市场的关键地区。预计欧洲市场的LNG份额，将从2015年的11%，到2018年升至20%；由于本地产天然气减产，俄天然气还是可保持30%甚至更高的份额。2016～2017年，欧洲供应过剩有限，因而会出现价格战。真正的供应过剩将在2020年前美国LNG投放时，但美国项目会提高价格底限。
问题转向短期、可变成本LNG项目。世界多数地区都能向欧洲投放可变成本为2美元/百万英热单位（甚至更低）的资源，当增加美国供应能力时，这个资源的支撑价格是4美元/百万英热单位。与其他国家不同，美国LNG供应商的可变成本包括从管网采购天然气的费用，按全成本算美国项目具有竞争力，然而可变成本较高。因此受季节性影响，部分LNG将返回美国市场。
预计2023年之前，LNG市场不需要新产能，但供应商需要较高价格以推进新项目。然而预计直到2020年，气价将保持低位，因而会阻止新项目投资。与石油挂钩的LNG合同价格会随着油价回升，但预计未来若干年，亨利中心价格不会超过4美元/百万英热单位。
来自石油商报
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发表于 2016-4-6 16:41
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