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新浪提示：本文属于研究报告栏目，仅为分析人士对一只股票的个人观点和看法，并非正式的新闻报道，新浪不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以沪深交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。 船修和船配业务保持稳定增长。在造船行业景气下滑的情况下，船修船配业务受到的影响较小。公司修船业务实现营业收入26.3亿元，占主营业务收入的9.7%。修船业务毛利率为32.37%，同比提高了5.33个百分点。中船澄西与远航文冲均超额完成计划，实现了产值37.75亿元。船配业务实现了营业收入33.8亿元，同比增长了29.95%，毛利率同比提高了2.04个百分点。船舶振兴规划中鼓励造船企业利用现有造船设施开展修船业务。加强修船技术研究，增强大型船舶、特种船舶、海洋工程装备修理和改装能力，对公司修船业务的发展将起到推动作用。
盈利预测与评级。国家出台船舶振兴规划中加大了对大型船企的支持力度，公司将会在行业整合的过程中面临新的机遇。但造船行业短期内难以走出低谷期，整个船市面临着供过于求的严峻局面。船价的持续走低也使船企面临着较为严重的撤单风险。综合以上考虑，我们调低对公司2009-2010年的盈利预测，预计公司2009和2010年的每股收益分别为7.13元和8.04元，按照公司09年3月30日57.79元的收盘价计算，对应的动态市盈率分别为7.9倍和7.0倍。维持对公司的“增持”评级。
【来源：新浪财经】 |
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发表于 2009-4-3 09:45
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