金枫酒业玻璃糖业资产 中国传播投资修船业务

有翅膀的鱼

     金枫酒业（600616行情,爱股,主力动向）剥离糖业资产 　　信息：金枫酒业（600616.SH）近期公告称，其持有上上糖的31％股权转让给控股股东旗下先导糖酒公司一事已获董事会通过；同时将持有上海蒙牛16.67％的股权转让给控股股东一事已办理完毕。
　　点评：食糖业务的业绩对其净利润的负面影响较大，上上糖前三季度已经出现亏损。12月初，广西新糖现货价格3010元/吨左右，仍低于3100元/吨的行业平均成本。不良资产剥离后金枫酒业将专注于黄酒业务的发展，该公司的综合毛利率将大幅提升。
　　云铝股份（000807行情,爱股,主力动向）增资润鑫铝业
　　信息：云铝股份（000807.SZ）公告实施控股子公司云南云铝润鑫铝业有限公司的10万吨铝板带项目，决定通过增资扩股将其注册资本金从现在的41763.2万元增加至62633.2万元，本次共增资20870万元，其中云铝认缴15000万元。
　　点评：润鑫铝业计划将产能由5万吨增加为10万吨，同时其具有小水电资源优势，且地处红河工业园区内，与泛亚铁路相邻，对拓展南亚、东南亚市场区位优势明显。云铝股份投资建设10万吨铝板带项目主要是为了将产业链向下游延伸。铝板带项目具有一定的消化成本能力，建设周期1-2年，吨铝板带加工费约4000-6000元，所以铝板带项目的达产将增加该公司的盈利能力。
　　万科11月售价同比跌18.41％
　　信息：万科A（000002.SZ）今年11月份实现销售面积42.1万平方米，销售金额35.7亿元，分别比上月增加-9.3％和6.6％，比2007年同期分别增加3.4％和-15.6％。2008年1月-11月份，该公司累计销售面积490.9万平方米，销售金额425.3亿元，分别比2007年同期减少8.6％和7.9％。此外，万科11月份售价8480元，比去年同期的10393元下降18.41％。
　　点评：万科11月份销售面积环比减少9.3％，大大低于全国主要城市平均48％左右的回暖幅度。事实上，万科售价自8月份以来连续4月同比均出现大幅下滑。目前市场对于楼价继续下跌的预期较重，2009年万科的售价也有可能进一步回落，对业绩的负面影响将在明年体现。2009年经济增速放缓将导致潜在需求转化为有效需求的进度放缓，随着存量购买力消化之后，市场将面临有效需求不足的问题。
　　中国船舶（600150行情,爱股,主力动向）投资修船业务
　　信息：中国船舶（600150.SH）董事会同意其全资子公司中船澄西船舶修造有限公司拟出资5089.8万美元与香港辉熊实业有限公司、江苏长荣钢铁有限公司三方共同投资，对江苏新荣船舶修理有限公司增资扩股后合资设立中外合资性质的有限责任公司。成立后的合资公司注册资本为9980 万美元，其中中船澄西占注册资本的51％。
　　点评：中国船舶的四大业务板块中的造船是周期性最强的业务，其次是造机业务，修船则属于稳定性业务，而海洋工程则是新兴业务。此次投资于修船业务有利于缓解行业周期性风险，寻求新的稳定利润来源。中报显示，该公司的造船业务毛利大幅下降的同时，修船业务却大幅提升10个百分点。今年7月该公司曾提出拟发行37亿元分离债计划，其中修船业务投资额就高达11亿元，用于中船澄西修船有限公司的修船设施技改项目和偿还广州中船文冲船舶工程有限公司的银行借款，技改项目的实施。
　　中金岭南（000060行情,爱股,主力动向）拟收购澳洲PEM锌铅矿
　　信息：中金岭南（000060.SZ）公告称，公司将通过在香港设立的SPV公司，以每股0.23澳元/股的价格，认购Perilya Limited（PEM）定向增发的1.98亿股可流通普通股股份，合计约合人民币2.01亿元，认购完成后该公司将持有PEM发行的可流通普通股总股份的50.1％。
　　信息点评：PEM是全球前20大锌矿和前10大铅矿生产商，其三个矿区资源量合计锌222万吨、铅141万吨、铜20万吨。如果仅从收购价格和所占资源权益计算，尽管较股价溢价较多，但是仍比较合理。然而PEM现有的铅锌精矿产量大多通过包销协议售出，中金岭南入股后并不能马上获得稳定的铅锌矿来源，对其铅锌精矿自给率的提高短期内不会产生重大影响；包销协议终止后则将极大提升中金岭南的铅锌精矿自给率。
　　中国南车（601766行情,爱股,主力动向）获30亿元动车组大单
　　信息：中国南车（601766.SH）公告称，南车四方机车车辆股份有限公司与北京铁路局在北京签订了长大编组卧铺动车组销售合同，预计总金额约为30亿元。
　　点评：新订单是在2007年已签订的20列订单的基础上新追加的订单，将用于京沪线运营；目前该公司在250公里动车组和250公里长大编组动车组产品的竞争中都走在了中国北车的前面。时速300公里动车组生产暂时停顿，在与中国北车的竞争中暂处下风。不过，从目前在京津运行的情况看，从西门子300公里平台产品发展而来的北车唐山的产品则表现更优，中国南车在京沪高铁的竞争中公司可能会面临不利的竞争局面。

jeffreyhccc

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